如今这个世界,没有什么是不可能的,一切皆有可能
, e" b/ h5 k0 }8 [+ e! @" u& U0 F1 B: ~0 u5 e
澳洲广播公司(ABC)旗下商业记者David Taylor根据「可靠消息」报道,一间大型投资银行濒临破产。
" E$ O j! `4 _3 b% K* h4 ?1 c; O8 Y1 g& _8 F$ R6 d8 r% l" c
消息散播已经惹来财经界热烈讨论,其中一间受到注目的就是瑞士信贷(Credit Suisse)6 k, O$ w% b" G; F6 X
1 y: ~) }( C" O8 |6 ^瑞信近年受一系列丑闻困扰,包括Archegos爆仓、Greensill破产、泄密事件等,令公司名声受损,更拖累业绩。其股价自去年二月起一蹶不振,从14.90美元跌至周五收市的3.92美元。
& Z# i1 d) _+ f" C9 n* n4 b9 ~
: k( p5 A7 L! y7 ~% f8 S此外,根据《彭博社》的数据,瑞信的信用违约互换指数周五攀升至250个基点,正接近2008年雷曼兄弟倒闭时的水平,引起市场关注。CDS违约掉期价格越高,说明违约概率越大。
" F, z% M! I; h( r6 ~; P8 i, J2 f4 s+ j9 a* o1 b
瑞信行政总裁科尔纳在数周内第二份发送给员工的备忘录中,承认银行内部和外部存在很多不确定性和猜测,但呼吁员工不要将日常股价表现与公司「强大的资本基础和流动性状况」混为一谈。不过这一句话,雷曼兄弟当年破产前也说过类似的。: r6 t p& U# A. G
7 _( B6 L3 V C d- H科尔纳指无法在10月27日之前分享转型计划的细节,但表示会定期向员工发送最新消息,直到日战略评估结果出来,要求员工保持纪律并与客户保持密切联系。
' N5 r+ x0 O; p* ~2 I
6 p* N; J s5 p! S' L# ?/ T此前有媒体报道称,瑞信已拟定计划,将其投行业务分拆为三部分,分别是咨询业务,该业务可能在未来某个时候被剥离;坏账银行,持有将被逐步清算的高风险资产;以及其余业务。瑞信希望重新成为一家专注于财富管理和银行业务的“轻资本”投资银行。
( G5 c/ F( W. `! y+ ]0 ^+ \2 M! M% H5 ]0 k! f
根据提交给该行董事会的提议,瑞信希望出售证券化产品业务等盈利部门,希望避免融资能力受损。证券化产品业务将抵押贷款等债务打包,然后作为证券出售,将减少该行的资本负债,但也会使其失去最赚钱的业务之一。
; x0 ]3 r0 A. O( h7 f! z: E' i" Y, a
瑞信发生了什么?
! L4 f: V; r0 L5 `/ I$ L" G* W
) u; @4 u) V5 H) }. k2021年,瑞士信贷遭受了 ArchegosCapital 爆仓和 GreensillCapital 倒闭的“双重暴击”,令该公司蒙受了几十亿美元的损失,迫使其投行主管和首席风险官离职。此外瑞信在涉嫌帮毒贩洗钱的诉讼风波中被判处有罪,成为瑞士历史上第一家在刑事案件中被判定有罪的大型银行。% @, A1 h8 D' N9 a* y
4 u u4 r% o" O u去年,Archegos对几只股票的高杠杆押注崩盘,震惊了华尔街并引发监管机构的调查,瑞士信贷承担了大部分损失。这些亏损使瑞信经历了自金融危机以来最糟糕的一年,促使管理层进行了重大调整,并对董事会进行了改组。
6 W( w" J9 B3 i4 b! @* C8 I I# R! r! v8 O# `5 ?" O* F
该基金称,由于“未能采用和实施基本的现代风险管理结构和流程,瑞信仅因Archegos一案就遭受了55亿美元的损失,更不用说对其声誉和商誉造成的广泛损害了”。瑞信高层甚至是在 Archegos 被强制平仓前的几天,才了解到瑞信对该基金的敞口。
5 |, t( `2 z/ E1 X4 f( A# ^/ `
. R( U' ]6 L7 Z. j' _( \" O而在 Archegos 爆仓之前,瑞信已因供应链金融公司 Greensill 倒闭压力倍增。2021年3月 Greensill 宣布破产后,关闭了其持有 Greensill 债券的100亿美元供应链金融基金,并对其资产管理部门进行了整顿。瑞信此前表示,截至2021年底,已向 Greensill 提交了5份保险索赔,对应的瑞士信贷资产管理风险敞口约为12亿美元。6 ?2 E9 f3 \5 A: ?! E* p7 B$ a
* }) ~" B3 h8 s! O |