涸泽而渔杀鸡取卵,房价疯涨导致加拿大HELOC债务增度远超GDP

现在的钱如同大风刮来一般，来无影，很快去也无踪

根据加拿大央行的统计数据，9月加拿大房屋净值贷款（home equity lines of credit 简称 HELOC) 债务再次猛增 17 亿元。这意味着这一债务的增速已经超过了加拿大GDP的增长速度。

分析指出，由于房地产市场的火爆，房产的价值越来越高，让加拿大人正在享受着这场狂欢盛宴。 加拿大房产带来的增值让越来越多的加拿大人通过房屋净值 HELOC 抵押贷款来消费。统计数据显示，在疫情刚刚爆发初期，HELOC 一度出现下降，然而，进入 2021 年 HELOC 已经迅猛增长了几十亿加元。 9 月份加拿大 HELOC 未偿债务余额达到 2702 亿加元，一个月内增长幅度 0.65%（增长 17 亿元）。与去年同期相比，HELOC 增加了 4.40%（114 亿加元）。这意味着，过去一年通过房屋净值加拿大人借出的资本与一些国家整个经济体一样大。

尽管加拿大的 HELOC 债务规模庞大，但这项债务一直在快速增长。尽管年增长率较前一个月有所回落，但这个单月0.65%的涨幅，仍是2019年5月以来的第二高数字。 随着债务堆积，增长率自然预计会放缓，但仍然非常大。 在过去的一年里，加拿大的家庭依靠房屋借贷 114 亿加元——甚至超过了加拿大部分省份全年的年度 GDP。这些都是巨大的数字，尽管这个比率可能看起来很小。

分析指出，加拿大 HELOC 债务的增长速度远远快于 GDP。HELOC 债务现在相当于 GDP 的 14%，而五年前仅为 11.9%。 经济学家指出，HELOC 债务激增说明，加拿大的房屋正在成为经济的重要驱动力，而房主们则充分利用房产的增值来提振经济。快速上涨的房价所带来的财富效应（即房主依靠房屋净值贷款借债，是因为他们感到自己变得富有），这种依靠HELOC债务刺激消费提振经济的方式，可能会很脆弱，一旦房市发生冲击，可能会给经济带来新的威胁。 与此同时，HELOC 借款债务的增长也在弥补加拿大人工资收入增长的滞后。这再次佐证了加拿大经济对于房地产市场的过度依赖，进入一个不健康的状态。