在如此恶劣条件下能反弹复苏实在来之不易，说明中国经济比表面上看起来的更强大' U$ |4 W& p. |% A* c
0 z H+ O ^$ d2 o5 t
除了官方口径，外国研究机构的监测指标同样显示国内经济的复苏迹象。彭博经济研究引用炼油、钢铁和建筑等行业的数据，估计上周中国复工率达到95%。说满血复活就过了，但说元气大体恢复是没毛病的。
7 B* Z4 _* P: |9 l
* T" M! z( u3 w N2 b. I中国采取强硬管理、严格封锁的抗疫模式，短期内会让经济快速休克，但反弹可能也会来得更快、幅度更大，即便没有大规模的经济刺激。
# H. z# v# w4 t+ T5 o0 e% S% ^: M4 R9 U, k
: u1 ~! I; n, L( N( B8 k S8 ?1 F3 s; j* C$ O5 ]1 m
3 h- B) j* [3 E3 @) i Z对于疫情已经彻底失控的欧美国家，学新加坡、学韩国已经不太可能。新冠病毒传染性太强，越早封锁，才有可能越早讨论复工的可能性。. @* @* }2 R( G5 T! q
6 y" q- o S4 J/ n4 w( k
在欧洲，“震中”意大利还要继续封锁到5月初，法国也要到5月中旬才会逐渐开放法国经济。
' e1 I4 s% t2 ]4 Q+ u: @* Q2 g- R8 H
相反，确诊病例全球第二高、情况开始好转的西班牙，已经开始允许一些非必要企业复工。西班牙有一些防控举措比中国还严格，比如宣布全国进入紧急状态，禁止全国范围内的民众离开自己的住所，除非要购买必需品、药品或工作。! Q0 D: B; K3 d9 v
6 j+ k3 |: d% K+ C; |* }1 m( t
美国情况也有点类似，美国确诊病例曲线在上周见到高峰之后，已经开始趋缓。今天美国有9个州的州长们准备谋取重启经济的权力，虽然特朗普说要听总统命令，但这9个西海岸和东北部新英格兰地区的蓝州似乎不打算理会他。
- D; P+ q0 l6 ?+ R: J% N8 J2 b: d E( @/ A! A9 j
包括加州、纽约州、宾州在内9个州，多数此前都提前宣布进入隔离和封锁，同时它们推出的封锁措施级别高于美国联邦政府的水准。% B" b6 H! {8 b n& g
$ l8 O2 L6 g" [$ i这一点接下来要可以继续观察。
( h A5 V" r. I8 Q0 @, L! _8 |% N7 c' d. ^, y
3、中国在加速微调，重构全球化。" ?8 [9 D! V" Y: ^# Z
& n: J2 G" M- X最近的大新闻是日本给钱让企业撤出中国，白宫也在建议让企业回流美国。同时，逆全球化、全球化终结的声音越来越密集。
6 K8 U6 B$ K c: w/ L% e$ G; E7 }0 a" j. [
局面看上去有些被动，长远趋势来看产业链外迁的风险继续加大。1 }* u! P3 t5 r& J. H- m( z( ]
4 A0 W9 _" K( d" d0 n# l但短期内这些新闻都是噱头居多，实际影响有限。! ]# E C: ^, E/ N
: ^6 g; V5 }& p; E中国的危机感似乎也不弱。
6 z: L+ X, H# h6 u ]! G, B0 l
/ K: y* m: l0 ~# I! ^9 r, W外贸数据以及高层最近的一些动作至少证明，中国在努力强化“世界工厂”的地位，主动加入全球化的重构进程。
0 ~1 M* r& H' g S: ]
# V. j' ~* v0 H) c2 ?9 t用贸易的方式扩大朋友圈。+ f; Y* Q6 a7 z q: J1 S8 j
$ b2 N' u3 z- e# h6 U7 v! q
东盟在一季度超越欧盟，成为中国第一大贸易伙伴。中国对东盟进出口增长6.1%，对欧盟下降10.4%，即便叠加了已脱欧的英国份额，东盟也有1284.8亿美元的优势。虽然东盟对中国的不信任感很难消除，但是不妨碍多边贸易的提速，有钱一起赚。
$ r4 O4 ?4 G8 f8 n
2 N3 |8 X2 G3 D2 }& }% U9 z* D对“一带一路”国家也是这个道理。一季度中国对“一带一路”沿线国家进出口2.07万亿元，增长3.2%，高出整体增速9.6个百分点。! a5 M5 T2 M1 b8 J' [5 D
5 q* H( @- p% W3 {6 t; E" Z" @经贸上的对外开放提速，“全力以赴保市场、保订单、保份额”。
( N' m( u+ f; }: a6 v' V# T6 s! V; u
中国的改革开放很多时候都是困难倒逼出来的，这一次也不例外。比如，扩大鼓励外商投资产业范围，缩小加工贸易禁止类商品种类。这是在继续强化中国的工厂地位。
2 n9 K. x0 { S" z
: N# b+ J0 Y8 s0 s新设46个跨境电商综试区，借民企跨境电商平台的新业态去增加优势。; ]; T" J# Q L. L* f7 @0 H* J
* K, o5 }& J; V7 H) }广交会改成网上举办，计划要搞一个10X24小时全天候交易的平台。
: y! {0 i2 [, d3 \
' H% h& W: H) w" C ~0 U7 q新标准输出。) T b0 F6 w3 h, }
- t3 N/ O# D& j0 `. Y0 D! Y生产标准制定、知识产权和专利，这些才决定了一个工业大国的地位。
+ O# l; Q! D# Q# T% j6 C, \. O7 K4 e$ P8 G& L+ ^
中国5G标准的输出进程磕磕绊绊，阻力很大，但至少也是和欧美一样坐上了标准制定的议事桌上。
9 M, O& _* j- L- W* p3 W7 g# d- S9 `. y+ r% N8 u
提到5G这些新基建，大摩一个观点也有意思：“至于疫情之后的世界如何，大家当前都是揣测，但有一点在跨国企业调研结果中较为明显：疫情促使下一阶段的产业更重视数字基建，即云服务、IoT、远程等。中国恰巧正在5G、数据中心、IoT等数字基建上加速，未来的商业基础设施或许优势得到加强而非削弱。”
8 K! x, ^$ D3 `0 n$ i
% t, X8 ?2 H- ?6 E% k( f& q. G' {# U逆全球化和全球化其实是在同时进行。
/ |9 Y( Z* }9 S4 B& N5 r, [% z! H& a$ N
我们现在看到的这张制造业的全球产业格局，大概率只会继续加强联系，而全球格局的重构，更多是体现在内部附加值的分配。7 Q8 S/ w2 O# q
% `) d* t1 g o3 B中国制造业能不能从大走到强，未来十年至关重要。8 ]/ v9 ~7 J9 v; _
$ Z' ]8 c0 ]5 O6 M" Z/ |8 B g) B6 Z* T( z3 Y& i* o
p& |8 ]9 y- @" S: b
4、外贸形势会更严峻，要加大力度保民企保就业。
3 `8 _+ q' U# i
3 D% t$ }+ }% M7 `一季度能取得这样的成绩，很大程度是因为民企。
@7 p( z5 W- v7 c
: q/ l0 u% F0 J民企稳住了“世界工厂”的基本盘，抗风险能力有些超出了预期。民企进出口总值降幅更小，2%，其中出口降7.3%，进口增长7.9%。# F9 v1 N7 Q) ?, m2 w% J* N& v7 _
7 ]2 y6 i7 v, w- P2 W1 q( _" P
8 c; z0 c+ h1 _6 q& t% M7 Y5 q2 W" A) Q
6 G9 L& I! J& t% I5 D% E. @但3月的好转尚缺趋势性，而是得益于前期积压的出口订单，也有一些稳外贸的政策效应。: E# \& [5 `1 A1 m
' _" @( U: I C2 T; G z2 K
因疫情的巨大不确定性，欧美二季度经济萎缩成了大概率事件，4-5月外需还会加大冲击中国经济。海关总署也承认，“外贸新订单减少等问题开始逐步显现，我国外贸发展面临的困难不容低估。”" \, U8 f% E# m
1 A* [, z# I! J! z因此，吸纳更多就业人口、创造更多外贸份额的民企更应该千方百计保住。
' }% i: ^4 v- y: B g4 T: s8 x) U( Z
特别是民企多布局在两头出的加工贸易环节，现在 “双向挤压”，需求端萎缩，供应端进口原材料、零配件存在困难。3月东莞已经出现多家工厂停工、裁员的消息。
# [! Z* \5 Q" F5 q2 H2 A% k. R( I' p; ~+ a5 `
一季度中国GDP已难以避免会出现萎缩，二季度要把伤害值降到最低，得从保民企、保就业的角度出发制定政策，才更有针对性，才更有利稳住中国制造业的地位。/ N1 t( a3 X% V
& D3 [; Y* t. B, B; v5 } |
