加拿大考虑将房屋按揭的压力测试扩大到对私人房贷

加拿大政府正考虑将房屋按揭的压力测试扩大范围，对私人房贷也进行测试，以防止房地产市场因贷款人的快速增长而变得不稳定。

这三人表示，联邦政府的四个部门，包括财政部，金融监管机构，中央银行以及联邦住房机构的官员们日前聚会，讨论私人贷款机构过去一年的扩张是否已经对经济稳定构成威胁。这些知情人士表示，由于会谈是保密的，故他们拒绝透露姓名。


根据经济学家的说法，私人贷款者，他们通常是加拿大的富裕人群，其贷款目前约占全国$1.5万亿元抵押贷款市场的十分之一。虽然其贷款规模与银行比较相形见绌，但自去年联邦金融监管办公室（OSFI）实施压力测试以来，这些私人贷款者的增长速度明显加快。

根据加拿大央行去年11月公布的数据，私人贷方在2018年6月底占多伦多住宅抵押贷款市场的8.7％，高于12个月前的5.9％。有经济学家表示，他们估计到现在这个比例可能已经超过10％。

一些经济学家表示，由于压力测试新规实施之后潜在买家从正规银行借贷更难，于是这些人就寻找贷款门槛更低，要求并不严格的私人贷款者。

但问题是，一旦这些私人贷款者遇到麻烦，他们又缺乏银行所持有的资本缓冲，不仅会给房屋买家带来很大风险，而且会影响金融系统以及房市的稳定性。

压力测试是OSFI于2018年初开始实施的措施，旨在调整房屋按揭贷款的审批制度。主要针对首付20%以上的房屋贷款人，故又称为B-20新规。OSFI在去年年底表示，压力测试实施以来，新批按揭贷款的质量提高，包括平均信用分数上升，平均贷款与市值比下降。

但私人贷款者并不在联邦压力测试的约束之下，他们的借贷由各省区政府监管。因此，若OSFI要将压力测试扩展到私人贷款者，也要求他们进行测试，联邦还必须为此修法。

知情人士还对金融邮报说，联邦还有一个选择，就是不必在联邦层面修法，而是要求各省区立法，将私人贷款者纳入B-20新规的管束之下。

加拿大CIBC银行世界市场研究部副首席经济学家塔尔（Benjamin Tal）估计，如果监管机构不尽快采取行动，放任私人银行或私人借贷者不受B-20的约束，那么在住宅抵押贷款市场，他们的市场份额不久就会增加到15％至20％。

但房地产业内人士一直将去年以来的房市变凉归咎于联邦实施更严格的按揭政策及压力测试，有人甚至呼吁，为了房市的复兴，联邦政府应该取消压力测试。

根据联邦统计局发布的资料，2018年头3个月加拿大人按揭贷款比前一年同期减少$20亿，是2014年第二季度以来的最低水平。统计局分析说，这主要是联邦实施更严格的按揭政策及压力测试所致，而与此相对应的是，同期房屋销量也比去年同期下跌17%左右。

加拿大央行提供的数字则显示，在过去一年，加拿大家庭的债务增长率降至3.5%，这是35年来最慢的增长幅度。与此同时，由于联邦实施更加严格的按揭规定，2018年加拿大人按揭贷款增长率大幅下滑，降至1990年以来最疲软的增长水平