美国高盛公司前首席经济学家、有“金砖之父”之称的吉姆·奥尼尔(Jim O' neill)10月4日认为,美元如今在全球主导地位与其经济贡献根本不相符合。& Q* c, G8 S6 K4 n2 \1 L. d# _
# Q6 ?$ |, J8 M美国占全球GDP比重下降4 w4 q7 |1 N# e2 e: W7 [5 u- F
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据美国消费者新闻与商业频道网站(CNBC)报道,在当地时间10月4日CNBC的一档电视节目中,奥尼尔不赞同美元在全球市场的主导地位,他对这一长期存在的“经济惯例”(economic convention)感到失望。/ u( q8 g' M. s2 k
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8 H) F3 W4 E) N) [他说:“我们生活在一个古怪的环境中,美元在全球金融中扮演的角色居然比美国经济本身还重要,真是可笑!”3 k2 G0 g8 N! W# \: Y3 |/ D& k
. o. ]5 A \* t- g2 N/ d奥尼尔质疑,近几十年,美国占全球GDP比例明显下降,美元却仍能“呼风唤雨”。; ? m0 a- ^! T. C0 s' T0 I$ r
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他说,“美国政策与美元在全球金融中的核心地位是个大问题,特别是考虑到比起二战结束时,过去30年美国经济占全球GDP的比重不到20%,然而美元似乎却扮演着戏剧性角色。”
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7 j2 G8 K! Z* j据CNBC报道,事实上,美国目前在全球GDP中所占的份额远远低于二战结束时的30%,仅为18%。而在此期间,中国的份额却增长了4倍,达到全球16%,同时新兴市场国家则占了全球产出的60%。 T7 H9 T4 _0 w* E
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为何美元能有如此角色?CNBC解释称,部分原因在于,自战后布雷顿森林体系建立以来,美国作为全球主要储蓄货币的地位一直占据着主导地位,全球有约60%的国家(GDP占全球70%)将美元作为其“货币锚”(anchor currency)。而美国资产中尤其是美国国债,在各国中央银行外汇储备中的比例以及以美元计价的国际贸易,继续推升美元的这一主导地位。1 F5 \- T# _: B# y# U: \
7 O% J( F @+ s- c; @& }美元走强,新兴市场遭重创
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" l* l2 @1 R% G3 I$ @奥尼尔还指出,自去年春季美联储加息后,带来了美元走强,更进一步损害了新兴市场。, ~) e( X1 W( n( m
# s( ~: w( l* U( U' c9 ^ q据CNBC报道,新兴市场国家已经背负着大量以美元计价的债务,美元走强意味着他们的偿债成本变得更高,负担更为沉重。2 w; V+ \2 n" U- |4 G/ q8 d
! V% W, ]4 w i6 j8 I8 J" U) |据报道,自2008年金融危机以来,新兴经济体非银行部门以美元计价的债务水平已经翻了一番。而对于那些如土耳其这样依赖外资的许多国家而言,奥尼尔认为:“如果强美元持续下去的话,很多国家势必将陷入困境。”
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& @/ v9 D6 D W% Y奥尼尔/图自CNBC6 S) _; Y. i- Y* ]+ P
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国际清算银行货币和经济部门主管博里奥(Claudio Borio)对此表示赞同。他在8月份曾称,因为随着风险偏好的逆转,流动性从新兴市场流入美国证券,美元进一步升值,加剧新兴市场的脆弱性。6 _$ x4 K' Y/ V) Q
: U& J5 h/ C3 x% gCNBC称,这些脆弱性包括更多地受到国际资本流动的影响,尤其是美元。此外,除了中国与印度等一些例外,新兴市场也往往是大宗商品出口国,商品价格通常与美元成反比,更加深了美元走强带来的伤害。
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5 u% Z) R+ O$ X( u! _# V8 t奥尼尔并不是唯一一个对美元感到“厌倦”的分析人士。据CNBC报道,欧洲国家最近也一直在与中国和俄罗斯讨论,提出在石油交易时使用替代货币,这样可以避免受到美国退出伊核协议后实施的次级制裁带来的伤害。) n1 Q. V# l7 f/ J7 y4 ]$ ?
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曾几何时都承认美元霸主地位的世界各大国,如今都在拒绝美元。彭博社10月4日文章称,美元正在失去自己在市场上的主导地位。0 f, q1 X! U/ _2 n9 v2 Y* n
2 }8 o. v* e0 u* U% T0 J彭博社提到,欧盟委员会主席容克上月提到美元时,曾连用两个“荒谬”。“欧洲一年的能源进口费用……当中有80%是用美元付款,而我们只有2%的能源进口来自美国,实在荒谬。”他还指出,“欧洲企业购买欧制飞机是用美元而非欧元付款,这更是荒谬!”9 f k" `( V, l J1 G
- f" l! M1 {9 A9 \- ?& k+ w. J法国财政部长勒梅尔更是公开表示,希望拥有“完全独立于美国之外”的金融工具。
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