调整理财产品的投资策略，大幅减少了权益类资产的配置，已经成了不少股份制银行眼下已经着手的工作。 东方IC 资料
! W( [# Q7 a8 Q* ~( z' V* z& e4 z! I% {9 g& R
股市大幅震荡，银行业涉资本市场的资金还安全吗？究竟有多少理财产品拐着弯进入了股市？新鲜出炉的16家上市银行半年报以及中期业绩说明会，或许可以给出一个大致轮廓。
" j( y. L; T9 k* G2 o+ k; A* f' x x2 b+ R
目前，共有四家银行工商银行、交通银行、建设银行和招商银行明确给出自己涉及股市自己的资金规模，总计在6000亿左右。而在业绩发布会上谈及此类业务的银行的表态也颇为相似：目前此类业务“安全可控”‘、“影响不大”，同时“尚未出现风险项目”。; X% z1 Q, h8 b7 K9 _6 j- Y% B
+ l% x6 }/ v/ g0 S* ^
尽管各家银行异口同声表示这部分资金挺安全不用担心，但调整理财产品的投资策略，大幅减少权益类资产的配置，已经成了不少股份制银行眼下已经着手的工作。/ [* |4 V4 O5 y8 N4 I6 z' a
( m8 p" H, ?+ K& E2 I N 除高净值客户等“土豪”外，按照银监会的规定，银行理财资金不得直接投资股市，因此，结构化配资、两融资产包、股票质押式回购，是眼下银行资金入市的最主要方式。各家银行对理财资金入市的风格又有不同：国有大行们相对保守，而部分股份制银行的表现积极了很多。
2 b0 b# J6 z2 G
# Q' _+ T) i& T" h( q! Z4 ^ 工、交、建、招行四家资金入市规模在6000亿' l" N( k- O6 N2 ~4 F' h: T
6 x: N A) ?: q, \% k# i% H, @ 在全部上市的16家上市银行中，招商银行是惟一在半年报中主动披露理财产品入市情况的银行。
* F2 j: p% ~$ d* U
7 b7 S/ F+ v8 O. s8 N 今年上半年，招行理财资金投资两融受益权业务的规模为863.47亿元，较年初增长29.73%；理财资金投资股票二级市场配资业务的规模约为1523亿元；理财资金投资股票质押融资业务的规模约为325.26亿元。上述三者相加，招行目前投入股市的业务规模在2711.73亿元。& s8 i% b5 U3 b7 ?% {
& O; e6 [) A* Q: p- N+ b 而其他银行的相关数据，只能到业绩发布会上找答案了。* S( M3 O8 Q# B/ ]: U+ z
/ Q: Q8 T# _4 e1 j, a: ~ 工行方面称，理财产品的中国股市敞口大约1773亿元，风险敞口较小，可控。& v |$ v( H9 ?" H" ]6 \
' P4 d5 j5 {; `: q7 N 同样身为国有银行的交通银行，面对上半年如火如荼的资本市场，相对保守。% k( O2 ^) j% j: |- {; r" J6 j0 [
5 v; r) H7 @4 u$ z$ l; F# L
今年上半年，交行权益类投资为1393亿，权益类投资中大多数为两融相关业务，存续规模约1000亿元。除此之外，还有一些结构化证券业务、结构化定增业务和股票质押式回购等。& V+ w( {5 Z. u6 p; d Y
3 |/ X$ |3 ?4 Y: x, d4 K% [7 }
而建设银行董事长王洪章在8月31日举行的发布会上也表示，资本市场波动对建行影响不大，理财中涉及股市余额400亿左右。
- J* H$ m3 s6 c% J* x) \
6 k. g2 x9 _" q* g3 A 换句话说，单工、交、建和招行四家上市银行，理财资金入市规模就接近6000亿元。
G/ i" n8 j5 V6 @- G8 @1 ^
4 D3 M, |! p; D/ N9 V( g 至于其他银行，则大多未披露这一数据。4 S$ T, Y5 K9 d: L% Y7 n, N) p3 ?
; C: M6 Q' k0 I% v& w! b
其中，中信银行在业绩发布会上表示，该行没有配资业务，而与股市相关的股权质押贷款，有一个风险预警机制。
4 ~* y$ h8 m: n6 R+ u, B. w
8 O, e; N5 e. J: d 银行每日紧盯股市波动( t' J5 |4 ?) V
: l0 Z5 a8 ~5 D4 n. t z 尽管前期股市巨震，但公开谈及此类业务的银行们异口同声强调，通过严格实施业务准入、加强日常监管等举措，目前此类业务“安全可控”‘、“影响不大”，同时“尚未出现风险项目”。
/ y, p, y9 I: a
) P% K" H9 Q* b, L) u* M 不过，蛋糕做得相对较大的股份制银行，对股市波动丝毫不敢懈怠。
9 m A0 N/ M% ? f5 {4 V w) l' |! q) O* X6 i
招行相关人士在分析师会议上表示，从六月底开始，该行每日对股市影响进行监测，股市跌至3000点左右，尚不会对资管业务产生影响。当股市到2500点左右，资本市场投资损失最多在6000万左右。
) I$ A" J1 _3 m0 u7 _
' {! u$ n3 D7 ~& ^2 h0 r) s1 w ^ 而同招行一样涉及上述三类业务的兴业银行，尽管并未在投资者交流会上披露具体数据，但兴业银行风险管理部总经理邹积敏坦言，近期股市剧烈波动，资本市场类业务，主要是结构化证券投资等配资类业务承受了一定的市场风险压力，部分业务触发预警平仓机制。 ?2 O+ R: N( e' D% d
) w- S$ a8 Y* D; N" _+ c# v4 p2 X
因此，对于配资类业务，兴业银行总行由专业管理部门每日进行盯市管理和集中度管理，此外，对于发生触及预警平仓线等风险事件的产品，则要逐笔跟踪督促落实风险处置措施及处理情况；对于融资融券债权收益权业务，加强对合作券商及基础债权的跟踪管理。
% e; V v1 E: X0 s+ J+ e+ D) m2 T6 q3 I1 F5 z5 B+ ~+ @
经过这一轮急速、深幅的调整，眼瞅着行情不好，银行们下半年也打算收一收此前扩张过快的步伐。
+ u# j9 E P7 p" D( Y5 k# M5 [( W n& z5 U# j1 o$ A
“从供给端来看，随着资本市场的剧烈波动，本行调整理财产品的投资策略，大幅减少了权益类资产的配置，权益类理财产品规模预计较上半年将有较大幅度的下降。”兴业银行计划财务部总经理李健在交流会上称。- ~! C- b) x% [7 m$ H, N
7 Z- m( n' Q% r. K) T: n: ` |
