调整理财产品的投资策略，大幅减少了权益类资产的配置，已经成了不少股份制银行眼下已经着手的工作。 东方IC 资料5 C% a; c( h B% ]
+ A% x& W8 P* @9 j; S- B$ Q6 B1 b 股市大幅震荡，银行业涉资本市场的资金还安全吗？究竟有多少理财产品拐着弯进入了股市？新鲜出炉的16家上市银行半年报以及中期业绩说明会，或许可以给出一个大致轮廓。
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8 S; a- z" w. S 目前，共有四家银行工商银行、交通银行、建设银行和招商银行明确给出自己涉及股市自己的资金规模，总计在6000亿左右。而在业绩发布会上谈及此类业务的银行的表态也颇为相似：目前此类业务“安全可控”‘、“影响不大”，同时“尚未出现风险项目”。7 Q# E( D1 M& M
! ^2 A4 J' F, f3 F% a" ^& ^ 尽管各家银行异口同声表示这部分资金挺安全不用担心，但调整理财产品的投资策略，大幅减少权益类资产的配置，已经成了不少股份制银行眼下已经着手的工作。* N7 i9 @6 G7 y1 A3 a. U
! g0 Z2 A+ b$ a X+ k) u% a 除高净值客户等“土豪”外，按照银监会的规定，银行理财资金不得直接投资股市，因此，结构化配资、两融资产包、股票质押式回购，是眼下银行资金入市的最主要方式。各家银行对理财资金入市的风格又有不同：国有大行们相对保守，而部分股份制银行的表现积极了很多。
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工、交、建、招行四家资金入市规模在6000亿; k! t8 ~9 @' P, L7 Q2 l; C
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在全部上市的16家上市银行中，招商银行是惟一在半年报中主动披露理财产品入市情况的银行。7 D6 q# \; _6 c
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今年上半年，招行理财资金投资两融受益权业务的规模为863.47亿元，较年初增长29.73%；理财资金投资股票二级市场配资业务的规模约为1523亿元；理财资金投资股票质押融资业务的规模约为325.26亿元。上述三者相加，招行目前投入股市的业务规模在2711.73亿元。
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5 l1 M% G( D" ^- e; S 而其他银行的相关数据，只能到业绩发布会上找答案了。+ y; @5 S A* `
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工行方面称，理财产品的中国股市敞口大约1773亿元，风险敞口较小，可控。
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% ]4 A1 N" ~, g' b+ P 同样身为国有银行的交通银行，面对上半年如火如荼的资本市场，相对保守。2 W f/ ]( l. h! X. I7 G
4 }$ j. ^9 T, \8 p3 J 今年上半年，交行权益类投资为1393亿，权益类投资中大多数为两融相关业务，存续规模约1000亿元。除此之外，还有一些结构化证券业务、结构化定增业务和股票质押式回购等。' C1 q* Z8 B2 a7 \9 d8 Z
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而建设银行董事长王洪章在8月31日举行的发布会上也表示，资本市场波动对建行影响不大，理财中涉及股市余额400亿左右。
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换句话说，单工、交、建和招行四家上市银行，理财资金入市规模就接近6000亿元。 J2 p" J0 F5 p2 ^! h( [- A) ?1 q- w9 A
5 C0 ~: M+ w: [$ G* [# H 至于其他银行，则大多未披露这一数据。
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- M: D+ z, \1 h6 s1 |* _ 其中，中信银行在业绩发布会上表示，该行没有配资业务，而与股市相关的股权质押贷款，有一个风险预警机制。
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银行每日紧盯股市波动
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! C! S2 ^$ O% E& {8 t 尽管前期股市巨震，但公开谈及此类业务的银行们异口同声强调，通过严格实施业务准入、加强日常监管等举措，目前此类业务“安全可控”‘、“影响不大”，同时“尚未出现风险项目”。
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不过，蛋糕做得相对较大的股份制银行，对股市波动丝毫不敢懈怠。
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招行相关人士在分析师会议上表示，从六月底开始，该行每日对股市影响进行监测，股市跌至3000点左右，尚不会对资管业务产生影响。当股市到2500点左右，资本市场投资损失最多在6000万左右。- l2 e( a' \- t" ~5 N
S# R5 t# i+ w/ J6 `! b 而同招行一样涉及上述三类业务的兴业银行，尽管并未在投资者交流会上披露具体数据，但兴业银行风险管理部总经理邹积敏坦言，近期股市剧烈波动，资本市场类业务，主要是结构化证券投资等配资类业务承受了一定的市场风险压力，部分业务触发预警平仓机制。
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* j) c( I [1 Z- G# D8 h8 } 因此，对于配资类业务，兴业银行总行由专业管理部门每日进行盯市管理和集中度管理，此外，对于发生触及预警平仓线等风险事件的产品，则要逐笔跟踪督促落实风险处置措施及处理情况；对于融资融券债权收益权业务，加强对合作券商及基础债权的跟踪管理。3 O! O: {* U& i0 G A/ P' B6 [' Y; `
; L9 Z& \7 u. F# f4 f 经过这一轮急速、深幅的调整，眼瞅着行情不好，银行们下半年也打算收一收此前扩张过快的步伐。
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_. R1 P! F; d3 [4 u6 g! @; l1 z; R' @9 W “从供给端来看，随着资本市场的剧烈波动，本行调整理财产品的投资策略，大幅减少了权益类资产的配置，权益类理财产品规模预计较上半年将有较大幅度的下降。”兴业银行计划财务部总经理李健在交流会上称。
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