新闻来源: 金融时报 英媒称，中国的投资者发现了一种新方法，能避开监管部门偷偷地将资金输出国门。
2 V) M4 U3 l4 R, _4 S3 ` 据英国《金融时报》网站3月7日文章，近些年，精明的投资者利用虚开发票的方法掩盖资本外逃。一家中国公司向一家外国公司支付100万美元购买机床，实际上该机床只值50万美元，其余资金被用于投资伦敦、悉尼或纽约的房地产和股票。
$ @) [# h& z! q: [0 m! P7 L) {! H7 i) |3 Y" s p* O- F
2014年第四季度，中国银监会识破了这种伎俩，开始要求银行在将外汇划拨给这种海外交易时提供更多证明材料。因此，这种逃脱资本管控的方式更加难以得逞。1 T# r: E' ~. ~9 ?4 W# E4 c5 b; k
/ h. r7 f. W3 `! o: J* Z% r8 Z
取而代之的是，银行发现了帮客户把资金转移到海外的新方式：服务费。不用再为某件东西故意多付钱了，直接为从没发生过的服务付钱就行了。2 a: Q: ]0 E6 F" w* C! b
2 ]8 ?' w& S# M8 p5 r/ @" O
文章说，为什么出现了这种资本外逃？随着中国楼市泡沫即将破裂，中国的有钱人无法再通过影子银行迅速获利。很多人还面临着当局对腐败的持续打击。与此同时，经济放缓使单向投机人民币的吸引力下降。因此投资者转向海外寻找资金避风港。
9 c2 Z! o4 j {6 h4 {! e, m* M3 c6 w6 j8 U
从服务业的贸易数据中可以看出资本外逃的新渠道。2014年中国服务贸易逆差达1980亿美元，比2013年高59.1%。2014年第四季度的服务贸易逆差比2013年同期高170%。5 [- W/ m" G% R' B
# j5 v% t) w; K 同样，通过服务业进行的资本外逃也日益增多。平均算来，每个季度的服务业资本外逃金额已翻了一番多，从2009年的400亿美元增至2014年的960亿美元。2 m) ], Z3 Y0 \' D- s
2 s) C0 V1 C6 g! k* {9 Q% n' P0 Q
中国一些银行业人士在如何逃避资本管控的问题上表现得相当坦率。目前，中国外汇监管机构对咨询和服务费所要求提供的文件是最少的。上海一家外资商业银行的职员告诉记者：“只要我们的客户认识一家愿意开具发票的海外公司，准备证明材料是很容易的。”
% |" V, H, e ]5 J% r: U: K. z) Z- c. c# w* g% _% Y! e& f. w
这个问题有多严重，对中国经济意味着什么？相关银行估计，高达40%的大额服务交易并不涉及实际服务。这意味着，在所有服务费中，将近2000亿美元实际上是永久性的资本输出。这一数字在2015年可能会翻番。
4 X# E4 @$ }5 Q% [8 s7 v
; M- Y% s, }5 w% F' `0 R% |" h4 J 文章说，如果2015年中国有3000亿至4000亿美元外流，这将对全球宏观经济带来显著影响。影响可能涉及人民币币值、中国国内货币供给量以及中国刺激经济的能力。
- s* b1 e. L8 P, ~: Z* ]
2 p7 y$ T) l* n1 @& T8 c 这些外逃资金也将对其投资的全球资产带来巨大影响，例如海外房地产和股票8 [2 J5 V/ f% D% |. d# L2 v
/ v5 U+ v) m0 N8 w2 Y$ m& S. g |
