新闻来源: 金融时报 英媒称，中国的投资者发现了一种新方法，能避开监管部门偷偷地将资金输出国门。
, `# {2 S' H: q 据英国《金融时报》网站3月7日文章，近些年，精明的投资者利用虚开发票的方法掩盖资本外逃。一家中国公司向一家外国公司支付100万美元购买机床，实际上该机床只值50万美元，其余资金被用于投资伦敦、悉尼或纽约的房地产和股票。4 N4 M' h5 c. i$ G% b P: X& T1 H1 x
" ~' T$ d9 n: h 2014年第四季度，中国银监会识破了这种伎俩，开始要求银行在将外汇划拨给这种海外交易时提供更多证明材料。因此，这种逃脱资本管控的方式更加难以得逞。; K# u& y* ~( F" g+ Z' v
d" k2 ~* t% p- q- _" j h: U 取而代之的是，银行发现了帮客户把资金转移到海外的新方式：服务费。不用再为某件东西故意多付钱了，直接为从没发生过的服务付钱就行了。' i; V/ l& R5 ]2 U
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文章说，为什么出现了这种资本外逃？随着中国楼市泡沫即将破裂，中国的有钱人无法再通过影子银行迅速获利。很多人还面临着当局对腐败的持续打击。与此同时，经济放缓使单向投机人民币的吸引力下降。因此投资者转向海外寻找资金避风港。
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3 M6 i- U! L' K& k% u9 w" q 从服务业的贸易数据中可以看出资本外逃的新渠道。2014年中国服务贸易逆差达1980亿美元，比2013年高59.1%。2014年第四季度的服务贸易逆差比2013年同期高170%。$ w8 E0 C7 T) B" K2 ~
8 s0 G+ Q) U- R4 Y7 J! o0 F 同样，通过服务业进行的资本外逃也日益增多。平均算来，每个季度的服务业资本外逃金额已翻了一番多，从2009年的400亿美元增至2014年的960亿美元。3 `0 i# t4 Y2 S
& |0 g. s% ]0 h 中国一些银行业人士在如何逃避资本管控的问题上表现得相当坦率。目前，中国外汇监管机构对咨询和服务费所要求提供的文件是最少的。上海一家外资商业银行的职员告诉记者：“只要我们的客户认识一家愿意开具发票的海外公司，准备证明材料是很容易的。”0 `- Q8 z- [9 | ]" e
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这个问题有多严重，对中国经济意味着什么？相关银行估计，高达40%的大额服务交易并不涉及实际服务。这意味着，在所有服务费中，将近2000亿美元实际上是永久性的资本输出。这一数字在2015年可能会翻番。, f U4 b- T. W' L6 T- d+ E5 a
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文章说，如果2015年中国有3000亿至4000亿美元外流，这将对全球宏观经济带来显著影响。影响可能涉及人民币币值、中国国内货币供给量以及中国刺激经济的能力。# v b- S. M+ Q( N9 d V
' {6 N0 R' @+ R4 F 这些外逃资金也将对其投资的全球资产带来巨大影响，例如海外房地产和股票: s2 ~" p& q4 O
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