加拿大投资如何合理分配股票债券基金分红保险及现金

投资专家被人问的最多的问题，不只是“我应该投资在哪一个投资组合、股票、债券、基金，甚至分红保险？”对投资有一定常识的人们往往还有另一个问题：“我应该持有多少现金？”

每个人的风险承担能力都不同，这个问题也没有一个适用于每个人的答案，但是鉴于这个问题的常见性，“现金是什么，有什么用”可能比“应该持有多少现金”更能帮助我们了解问题的关键。

是否要保留现金

华尔街的传统思维是，现金是拖累人的东西，因为它不能带来任何收益。这个论点在利率比通货膨胀率要高的时候是正确的，保留现金实际上产生了负的回报，哪怕是存在银行吃利息，实际购买力也会逐年缩水。
虽然这样的说法有自己的道理，但它的前提是，投资者在一段时间内不需要用到这些钱，并且更在乎错过了投资机会而造成的收入缩减。

对于有些人来说，事情刚好相反。如果你退休了，把所有的钱投在至少3-5年才能拿回来的地方是很危险的，因为你不知道自己什么时候需要钱来维持生活、购买药品，甚至请人照顾自己。

对于仍在工作，有固定收入的人来说，保留现金的需求就不是特别高——你这个月买不到的东西可以用下个月的工资来买，保留现金仅仅是用来应急。对于普通人而言，3、4个月的生活费就够了；只有对于收入不太稳定的人，保留6个月甚至12个月的生活费才比较安全。

无论采取哪种方式，目的都是一样的，在手上保留足够多的现金，在你赚的钱不够的时候，仍能让你买下自己想买的东西，而不需要额外付出什么代价。

什么可以被称作现金

对于投资者而言，资产中有20%属于现金是一种比较普遍的选择。一旦投资者决定了保留多少现金更适合自己的情况，那么他就能用这些钱做出更好的选择。

当然，现金并不只是局限在你放在口袋里的钞票，或是藏在罐子里的秘密小金库里的钱。从投资的意义上来说，无论它是以什么形式存在，只要能随时支取，都可以把它当成现金。对于华人来讲，死钱和活钱的概念可能更好理解。最高等级的现金是最灵活、使用的时候损失最少的活钱，流通能力最低的“死钱”，就是那些存取麻烦，取钱的时候会有很大几率出现损失的钱。

无论是支票账户里的存款，还是活期储蓄的钱，都是很好用的现金，可以随时取用。从这个意义上来讲，房子就不属于活钱了。虽然房子可以变成钱，但是想要变卖房子，手续复杂，还可能卖不出高价。处于中间地位的是股票、基金、外汇、期货等投资产品，这些东西可以随时变现，通常来说，这些投资1天之内都能卖出，而本金是否有损失则要看当时的市场情况而定。

活钱好还是死钱好

房子虽然是死钱，但是真正算起来，只有房子首付的那一部分是绝对的死钱，不到售出的时候是拿不回来的。此外，在BC省，购房往往是一件赚钱的事，大部分的独立屋涨价速度令人咋舌。赚钱这么多的投资，许多人都不会放弃的。而从另一个角度来说，房子也可以变成活钱，其一就是房租收入。另外，每月多偿还一些贷款，不但能提早减轻债务负担，银行还会允许房主将这部分钱借出进行再投资。用房子作为抵押来借钱的方式可以是二次贷款，也可是信贷（line of credit）。

活钱让人的生活更加舒适，但是死钱相比而言更安全，譬如RRSP、RESP、保险、信托、保底基金，这些钱取出来的代价较大，但遇到困难的时候，别人也很难强行拿走，甚至在破产的时候也不能被债主拿去清偿。这样的钱能够给人提供一层保障，让人在困难的时候，仍然可以把这些钱保留下去。

投资意义上讲，活钱和死钱都是很有必要的，活钱给人收益，但是相对而言承担着风险，而死钱则能提供安全保障。根据自己的风险承担能力来决定持有多大比例的现金、多少固定资产以及保险、信托，是每个人都需要为自己以及家人考虑的

来源：加西周末

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