很多中产阶级都有一种错觉，我有一套房子，价值几百万，感觉自己挺有钱的，但是呢，每个月的钱基本都拿去还房贷了，所剩无几，不敢消费，又感觉自己挺穷的。为什么有这个感觉呢？因为中国的家庭资产里面房子占比太高，为了买房子不仅掏光了父辈和自己的积蓄，还因此背了巨额债务，所以看似都是几百万的身价，其实这个财富幻象建立在房价持续上涨的基础上，一旦房价下跌，高负债的中国家庭就会不堪一击！1 |" S& i+ m( d/ q& M7 O
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据统计，中国家庭资产中房地产占比已经达到68%，北京和上海等一线城市则高达85%。本来大家的财富以房子为载体也没什么不好，但是问题在于房子给大家带来了大量的负债。2 H" H6 [" \+ u/ I) D
- Y, P0 `' d3 ~+ P 根据CEIC的数据，中国的家庭负债总量在2017年9月来到了5.9万亿美元（合约38.9万亿人民币），比起十年前，总额增加了十倍以上。
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; m9 Q" ?( S. ~1 q* k 大家可能也观察到一个现象了，中国传统的思想是存钱存钱再存款、拒绝借钱和负债的，但是最近几年因为房价暴涨，没买房的人手里的钱大幅贬值，越晚买房越买不起，这就逼着大量的家庭掏光两代人所有积蓄，再背上几十万、数百万的债务去买上一套房，逼着大家加杠杆和负债。所以大量的家庭陆陆续续都加入到了贷款买房的队伍，尤其在2016年达到疯狂的程度，去年虽然有放缓，但是还是在处在一个快速增长的过程当中。+ E" x" g. x$ w }! s; f1 r2 g( R
0 P4 @) o1 d' b) \1 J* h 中国家庭杠杆率上升有多快呢，2012年末的时候，我国家庭房贷杠杆率大约只有19.75%，到2017年末上升到了33.59%；同期，住户贷款占住户存款比从2012年末的不到40%，上升到2017年末的62.14%。; D( w( U5 k X! g$ M
2 e. c$ Q5 m& u+ R' i& B1 k8 S 这个数据平均下来都达到62.14%这么高了，对很多2015年以后买房的家庭来说，应该是贷款大幅超过了存款吧。而且上面提到的杠杆率的数据还没有统计银行贷款以外的数据，比如跟亲戚朋友借款、民间借贷、小额贷款等等负债方式。如果都加起来的话，中国人举债的数据恐怕更恐怖。
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& q2 F ~- `* y1 c5 l9 M 高负债带来的后果是，中国家庭的财务状况不堪一击，一旦家里的收入来源受影响，比如家庭支柱失业或者患重病，月供就可能还不起了。就算还月供没问题，还有楼市波动的风险，一旦房价下跌了，银行就会要求你把房价贬值的部分补齐，比如一套房子原本值500万，你向银行贷款7成350万才买下来，但是现在房价跌了40%，那么房子就只值300万了，那么银行就会要求你提前补上房子贬值的50万。也就说，一旦房子贬值后的价值还抵不上你剩下的贷款余额，银行就会要你提前还这个差额部分，再跌再要你继续补，补不上银行可能就把房子拍卖了。就算房子给银行拿去拍卖了，剩下的你欠银行的钱照样得还，一辈子都躲不掉。
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6 t7 o f0 q: a, @# ]: u2 b 所以现在高负债的中国家庭其实是非常脆弱的，所有的财富幻象都建立在房价持续上涨的基础上，一旦房价下跌很多中国家庭就会破产。因此大家时时要保持警醒，现在房价再往上涨的空间肯定不会像以前那么大了，贷款加杠杆的时候还是悠着点。$ N8 U% y; [ u: G7 M
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