人民币“保卫战”打的如火如荼，市场上火药味浓厚，国际空头已经嗅到“血腥气”。对人民币的空头押注为1月份以来最大。! T$ Y6 y8 O _. w
! I' b* \/ E& N5 g0 G 据路透社报道，中国正在资金外流势头，美国对冲基金经理Kyle Bass不会没注意到。Bass因其在全球金融危机期间成功做空美国房地产市场而声名鹊起，所以市场密切关注他的建议。长期以来他一直认为人民币兑美元将下跌30%，并认为资本外流之势支持他的看法。
; H9 K1 Y: z; }( ?9 a y/ W
! A& Z% ^8 [+ a5 w6 F6 N; _ “中国资本外流状况比表面看起来更加糟糕，这就是为何过去两个月中国政府允许人民币贬值，”Bass对路透表示。“鉴于美国的升息前景，我们相信这个压力将持续下去。”2 J# W }( x3 I V
0 q+ m& @% }0 R* B M
周六媒体援引中国财政部副部长朱光耀的讲话称，中国官方正密切观测资本流动情况。8 `' Q8 w7 {" w/ ]& e/ z
7 U; y: z d# J; B 中国正试图收紧对资本外流的控制，此前人民币今年跌幅将近6%，触及逾八年以来低点。人民币兑美元在11月底跌破6.92元，随后获得支撑。
, [% W1 o; `' |5 \ _
: G$ h/ P- g4 T6 Z 这波跌势已引发大量做空人民币的押注。路透调查显示，对中国人民币的空头押注可能为1月初以来最大。
( ]' u) S8 _0 R. S6 \7 |6 y) x: I# C& b& [+ z' p
华尔街银行高盛公司称，买入美元做空人民币在该行2017年推荐交易中排在第二位，排在首位的是做空英镑和欧元。由于人民币在国内市场受到严格管制，该行建议在离岸市场买入人民币兑日圆12个月远期合约。
( p; { u3 D1 g+ Q2 r$ H/ s! k" f
' ?) g( x; ~. ?# ] 美元兑人民币一年期无本金交割远期外汇(NDF)合约目前报7.1元。, U! B# m; g; D
0 Z1 g/ [9 W1 L+ w+ u1 e 债券基金太平洋投资管理公司(PIMCO)驻香港的新兴亚洲投资组合管理负责人Luke Spajic预计，人民币将稳步下跌。“粗略估计人民币有可能每年贬值5-7%，”Spajic说。; S2 P% f2 F. t) C" h& Z9 r( z
9 e' N# e' T- Q9 T. Z7 }" S y s 鉴于中国的资本管制，对人民币的大部分投机交易发生在离岸市场。除了衍生品市场和交易所上市基金(ETF)，投机客还投资与中国大陆贸易关系密切的经济体的资产，例如澳元和台币以及在香港上市的大陆企业.HSCE。: {. f7 N6 X! ]# x
$ Q1 o! I# |) u- ^, R& H9 @
10月时，中国的外汇储备下降逾450亿美元，为1月以来、或中国股市危机结束以来的最大降幅。周三将发布11月的数据。2 C4 q5 g! {! @2 \# v; V5 i
0 p6 P4 o# y0 f* @0 }
尽管10月外储消耗主要被视为人民币贬值的反映，中国人民银行上海总部调查统计研究部主任王振营警告称，人民币贬值和资金外流可互为影响。2 l' I, j* N' p7 J) Y
) i, l' E! x/ i- ~6 E( v “人民币贬值触发资本外流，而资本外流又对人民币形成更大压力，”王振营在采访中说道。他表示，因此有必要打破这个反馈回路。8 k! H5 l, \! W% q1 x3 w$ ^0 P
6 M f0 ^7 R& ?* N) Z
分析师称，基本面因素显示人民币应会贬值。中国今年经济增长稳定在6.7%左右，但明年料将下滑。国际货币基金组织(IMF)预计2017年中国的经济增长率为6.2%。' j+ O( C, o9 j8 q% C8 J* b
, f% _$ J9 B4 I4 L: I& x 人民币与其它新兴货币兑美元一道贬值；美联储升息预期，以及美国当选总统特朗普(专题)试图提振美国经济，推动美元大涨。
+ Y+ i" w/ C" I+ {; D+ V8 D4 W; m# i7 b5 {
中国与美国的关系存在高度不确定性。特朗普曾承诺将在1月上任第一天就将中国纳入汇率操纵国名单，并对中国商品征收45%的关税。; I* p( l% _9 s9 a" M3 Q/ W" K- `
! ^ r( l& A0 M+ L% L2 H/ I W8 i4 P5 m5 S% r% ~
|
