《价值线》：去年你曾经表示金融危机爆发的前兆是越来越多的资产在暴跌。现在国际油价跌到30多美元，股市也在大跌，包括美国股市，你认为未来会爆发金融危机吗？如果会持续多长时间？有什么办法可以化解？
: s6 R ^% H( u, E+ c% p* U; w
( d, G5 b! p' f5 D9 k 罗杰斯：确实如你所说，现在的情况比去年还要糟糕。我认为目前已经算金融危机开始的早期阶段了。这只是一个开始，还有更多的动荡在后面。我也非常担心，因为我判断这次危机可能比过去几次金融危机持续的时间更长。其实金融危机是有规律的发生，一般每隔7-8年就会爆发一次，而且一旦美元进入加息周期，也大都会引发全球的金融危机，所以大家要做好准备了。3 ~; ]+ w* j: l7 e9 `: \- i% }2 P
" `) ?/ \; x+ M; c, D6 K0 Q, j
% s; G* J; M4 M0 x$ K) `1 Q- M 我一向对中国的发展很看好，并且曾经认为，如果金融危机爆发，中国所受的影响应该不大，甚至可以躲过危机。但是我现在修正了这一观点，主要是因为中国的债务问题。中国以前是没有债务的，现在情况发生了改变，中国的债务问题越来越严重。
7 s( w* N+ L$ M. l
5 y9 L1 ]) F4 V 目前来看，似乎没有可以化解金融危机的办法。但是我发现了中国的一个规律。中国每次都能在遭遇困难后重新崛起，并且更加强大。我认为这次危机可能是中国重新崛起的时机。中国语言中有一个词叫“危机”。危中蕴含着机遇。如果中国能度过这一难关，这次崛起会持续很多年。& s) M) D" r& J$ V \3 B: \
F7 b0 l8 v/ l 这个过程中当然会遇到一些困难、挫折，但没什么事一帆风顺的，美国在国家崛起中曾经有过15次的萧条，曾经有过非常严重的内战，但20世纪仍然是美国称霸的世纪，所以说中国现在要把问题迈过去。( [" U! `3 @ J7 l3 \2 ^+ H0 j
V9 I: d8 J9 e2 h0 ?* ?$ q A股会创新低，大赢家跟环境无关4 z! ?! j6 r3 [# b7 ]2 K. `
& q! Y0 f9 G5 P: x& E 《价值线》：去年8月，你来中国时说，中国股市会有反弹，但反弹之后会跌得更多。如您所说，去年年底，中国A股有一波反弹，但今年A股再度暴跌，你认为A股会创新低吗？ j+ M: Y8 M5 r# Z. ^4 r
y- `8 f ^$ p) u, h! U 罗杰斯：我看到新年以来中国股票跌了很多，我认为未来应该还会继续下跌。中国的证监会用了熔断机制。但我想告诉你们的是，熔断根本不是一个好的方法，它会助长助跌，很多国家已经发现它的坏处，都已经不用了，所以我建议中国也不要用熔断这一机制。
5 ]9 @( U" H" D, ?. D) B: W. ~6 n% R/ v
我特别喜欢在跌的时候买入股票。2008年之后，每次中国股市震荡跌幅超过8%，我就会买入中国的股票，目前为止我还没有出手之前买入的中国股票。但2015年8月之后我停止买入股票了，也包括中国股票，我甚至把美国债券都卖掉了。就是我预计未来几年内，世界一些国家会发生严重的经济危机。这也是我认为中国股票指数还会再创新低的原因。1 ~) F& ^: ^! I- T
- W$ P& c$ ^- x" x
你知道吗，美国央行正在进行一些很错误的决策，并且其他国家央行，比如日本、欧洲、德国这些国家的央行也在延续这样的错误，全球将会为美国央行的错误买单。美国的国库券持续下跌，三十五年来都没有跌到过这么低的点，而且还会继续恶化下去，之后全球都会被拖入危机之中。1 @; P3 I3 o) O4 r
: B: i8 |* ~6 b- x1 K1 ? 即使一个国家所有的金融决策都正确，也会被全球的情况影响，所以在中国只要和西方打交道的公司会受到西方金融危机的影响。但是我仍然不会出售我现在所持有的中国股票。比如说如果现在欧洲市场很糟糕，你持有中国环境治理的股票，那你的股票会盈利。即使市场很差，只要你持有正确的股票，你还可能是大赢家。投资的诀窍就是在市场环境较差的时候，持有有所作为的好股票。
* I$ _( {- G* _8 g. M8 L G" U5 I! F
《价值线》：投资者很关心，目前中国还有没有被低估的金融资产？
# d% p, R7 g' J7 a" ]9 W3 t' F8 T+ R
罗杰斯：我看好医药行业、护理服务以及药品。我在药品方面进行了投资。另外污染治理也值得重视，肯定会有人从中获利。就像我刚刚说的，在市场环境最差的时候持有有所作为的好股票，那一定是被低估的资产。& I* a- f+ w2 ^4 Y$ }+ E7 f8 a2 [
: Q5 K/ Z( o+ p1 S. ]* b: z
此外，如果可能的话，可以投资北朝鲜。北朝鲜跟中国接壤，资产价值几乎都在最低谷，就像1980年时的中国。0 c% o3 @: M5 n$ ?
7 E' _0 N& I/ {% P1 o9 I% U8 s 全球配置最好标的是美国农场和美金8 _* h' p& j& Q8 x9 d1 Z+ _! g! A/ I5 T7 Z
1 g$ M5 {7 U( a' `3 h& |9 \; o 《价值线》：人民币最近的波动很大，对此你怎么看？
& I) H. k- O2 T \) _
1 ~: R* s. k( t/ L4 { 罗杰斯：在过去的几年内，人民币已经上升成为第二强劲的货币，有时候你会看到人民币在市场上有所波动，这对中国对世界来说，都是一件好事。我希望人民币能进一步开放。如果美元持续走高，高到一定点位时，我会把美元卖出，持有人民币。我现在已经有很多的人民币，但不影响未来持有更多。. Q7 o+ }$ K7 l- C T
1 P s4 ]$ h/ e6 ~" m5 `: z2 x7 E 《价值线》：你认为目前应该配置点美元资产，可以具体说一下应该配置哪些美元资产？比如是不是应该买入美国的房产，或者配置美元债券、基金？# o! Z9 N) I h1 D ^5 m7 [( \
8 W9 P. U% A) F. g( R3 P
罗杰斯：千万不要买美国的股票、债券还有基金。我都已经把美国的股票和债券都卖掉了。金融危机爆发后，这些都会大幅下跌。
! V4 k ]- [5 ~8 G- j6 o* I; L
2 q$ A" _* T7 U2 o4 ^ 你可以持有美元。这是危机时比较好的资产。为什么这么说，金融危机爆发后，全世界人民都会想要找资产保值的东西，他们都会看好美元。这是美元在全球货币中的地位决定的。所以一定是美元，而不是日元、欧元及其他。如果人人都看好它，那它就不会跌。所以目前美元是一个安全的资产。但到了金融危机的中后期，美元会大幅上涨，这时候就应该出手了。' `# ~6 r4 @7 ]7 u8 \3 J0 g2 v
: {: a" v& U4 b0 }
美国的房产我也不建议买，未来它也会跌。如果你想投资美国，我倒是建议买入美国的农场。什么区位不重要，但你得选目前有经营的盈利的农场。从历史上看，这是一项不错的，回报率很高的投资。未来它的收益率和安全性甚至超过持有美元。更关键的是投资农场你可以直接拥有美国，但前提是你得学开拖拉机9 M5 X" r& K7 Y( N% u0 w
% J0 X& d" Q! s8 `
|
